SAFI
Die SAFI-Strategie (Systematic Alternative Fixed Income) ist ein CTA für alternative Märkte. Die Strategie bedient sich moderner CTA-Technologien für eine Reihe diversifizierter festverzinslicher Märkte, die größtenteils aus OTC- und Kassainstrumenten bestehen und sich auf Industrie- und Schwellenländer verteilen. Diese Märkte werden von idiosynkratischen Faktoren angetrieben und neigen dazu, sich in Zeiten finanzieller Spannungen und Finanzierungsengpässe von den globalen Zinssätzen abzukoppeln. Außerdem unterliegen sie dem Einfluss von Trends bei grenzüberschreitenden Neuemissionen. Wie bei unserer ACAR-Strategie (Alternative Commodity Absolute Return) leitet sich unsere Fokussierung auf dieses Marktuniversum auch in diesem Fall aus einem der Kernprinzipien unserer Investmentthese ab: Der von den Trendfolgemodellen erwartete Ertrag sollte höher sein, die Korrelationen niedriger – und das in allen Märkten, in denen weniger Kapital in Konkurrenz um die gleiche Ertragsquelle steht.
WICHTIGE AKZENTE DER ANLAGESTRATEGIE
- Portfoliodiversifizierung
- Ein hohes Maß an struktureller und geografischer Heterogenität über etwa 50 Märkte hinweg führt zu einer erheblichen Anzahl unabhängiger Faktoren und einer Diversifizierung des Portfolios.
- Niedrige Korrelation zu den CTAs
- Die ausschließliche Konzentration auf alternative festverzinsliche Märkte führt zu einer geringeren Korrelation zu herkömmlichen Managed-Futures-Programmen.
- Solider Rahmen
- Greshams Rahmenstruktur ermöglicht die Einbeziehung von Instrumenten, die sich durch eine große Vielfalt auszeichnen und nur selten in typischen Trendfolgestrategien eingesetzt werden.
WETTBEWERBSVORTEIL
- Wegbereiter für alternative Märkte
- Das SAFI-Team nutzt das Trendfolgesystem und die Technologie der ACAR-Strategie von Gresham, die vom GreshamQuant-Team entwickelt wurde und bei der Anwendung von Trendfolgesystemen auf alternative Rohstoffmärkte Pionierarbeit ermöglicht hat.
- Umfangreiche Erfahrung
- Zusammen mit seinem ursprünglichen Mutterunternehmen, The Falconwood Corporation, kann Gresham auf mehr als 30 Jahre Erfahrung im Handel und mit den operativen Aspekten der Implementierung sowie dem Risikomanagement von Anlagenportfolios verweisen.
- Institutionelle Infrastruktur
- Kunden können sich auf die operative Erfahrung von Gresham sowie unsere erstklassigen Systeme und Kontrollen zur Überwindung von Eintrittsbarrieren verlassen.
Das SAFI-Team vertritt die Ansicht, dass dies erreicht werden kann, indem man in einem breiteren festverzinslichen Segment agiert, das von Natur aus diversifizierter und weniger stark mit trendfolgendem Kapital gesättigt ist, wodurch sich solide, Alpha generierende Chancen ergeben – bei gleichzeitig höheren Eintrittsbarrieren.
