Alternative Commodity Absolute Return (ACAR) 戦略は代替市場CTAです。 この戦略は、一連の分散型国際商品市場に最新のトレンドフォロー技術を体系的に適用します。 これらの市場は、確立された先物状況周辺に存在し、参加者のインセンティブが憶測ではなく生産および消費判断に依存します。 当社がこの特定市場を重視するのは、当社の投資命題の基本原則のひとつに直接由来します。つまり、同じ収益源に対する資本競合の少ない市場では、トレンドフォローからの期待利益は高く、相関関係は低くなることが予想されるということです。 ACARチームは、トレンドフォローアルファを組織的に収穫する肥沃な土壌を生む特徴であると同時に大きな参入障壁を提示する運用の複雑さ、限定的な透明性、および流動性による制約などにより、これが代替商品市場の決定的な特質であると考えています。
ACAR
戦略の概要
- ポートフォリオの多様化
- 60を超える市場での物理的、時間的、および地理的不均質が高いために、数多くの独立要因およびポートフォリオの多様化が生み出されます。
- CTAに対する低い相関関係
- 代替商品市場一点に焦点を絞るということは、従来の先物運用プログラムに対する相関関係が低くなるということです。
- フロンティア市場へのアクセス
- Greshamには、高度にアクセス制約された「フロンティア」商品市場へのエクスポージャーを得るための専門ファシリティがあります。
競争上の優位性
- 代替商品のパイオニア
- ACARチームは、代替商品市場に対するトレンドフォローシステムの適用開発を支援してきました。
- 広範な経験
- 以前の親会社であるThe Falconwood Corporationを合わせると、Greshamには商品先物ポートフォリオの取引や、実施やリスク管理の運用面取引において30年以上の経験があります。
- 組織インフラストラクチャー
- クライアントは、Greshamの業務経験や優良株システム、および参入障壁を緩和する管理を信頼することができます。
関連リサーチ
- Babbedge & Kerson 2019 「トレンドはまだ死んでいない (よりトレンディな場所に移動しただけである)」。
- この白書において、GreshamQuantは過去10年間の主要市場動向の低パフォーマンスを分析します。 この理由は、トレンドフォロープロセス自体が過密化したり、機能しにくくなっているからではなく、むしろこれらの市場動向に変化がみられたからでした。 代替商品市場の新しいデータセットを使用することで、GreshamQuantは一連の簡単な選択基準がどのようにして本質的に「トレンド性」が高い一連の市場を識別できるのかを示します。
受賞歴
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